Se trata de un seguro que cubre los riesgos ante posibles fluctuaciones importantes de los indices de referencia (euribor por ejemplo).
En un swap, una de las partes actua como pagador a tipo fjo y la otra como pagador a tipo variable. Se trata de limitar subidas excesivas del indice de referencia.
Ejemplo: el banco concede un crédito relacionado con el euribor:

• Con la cobertura de riesgos contratada, o swap, el cliente paga un tipo fijo y el banco paga un tipo de interes variable correspondiente al euribor.
• Si el euribor cae, el cliente tendrá que pagar un tipo alto pero si el euribor sube el cliente pagará su crédito a un precio bajo y en este caso la operación es ventajosa.